TMGM平台官网：原油暗盘大幅拉升，布伦特原油暗盘价格突破88美元/桶，纽约原油暗盘价格突破84美元/桶，涨幅均超过2%。据最新消息，美军开始对伊朗发动新一轮空袭。稍早之前，伊朗副外长加里巴巴迪表示，伊朗已停止履行伊美谅解备忘录。伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊发表声明，指责美国一再违反伊美谅解备忘录中的承诺，称美国总统的签名“毫无价值、无效”。

另外，美军中央司令部当地时间18日在社交媒体发文证实，两名美军士兵17日在约旦境内遭伊朗弹道导弹和无人机攻击身亡。过去一周（截至7月17日收盘），WTI原油期货上涨14.35%，报82.49美元/桶。布伦特原油期货上涨15.91%，报88.10美元/桶。相关ETF方面，石油ETF成交额达6515万元，换手率为86.76%；有色ETF成交额达2.04亿元，换手率为12.41%。相关个股中，杰瑞股份下跌22.32%、中国石油上涨11%、中国石化上涨5.67%。

消息面上，美军中央司令部当地时间7月19日表示，美军正继续执行针对伊朗的海上封锁任务。美军中央司令部称，截至7月19日，美军已改变6艘商业船只的航向，并使其中1艘失去航行能力，以确保相关船只遵守封锁要求。国际油价短期受地缘政治风险主导波动，中长期供应过剩压力或导致价格中枢下行，但地缘政治仍可能带来意外冲击；天然气价格短期因地缘局势、欧洲储气进度及旺季需求支撑，中期可能因能源供应结构脆弱和季节性需求波动而呈现宽幅震荡

原油暗盘大幅上涨。截至发稿，纽约原油暗盘、布伦特原油暗盘分别上涨2.25%、2.10%，价格分别报84.20美元/桶、88.82美元/桶。本周一至周五，美国对伊朗发动袭击引发原油期货飙升，WTI原油期货累计涨幅高达15.5%，布伦特原油期货跳涨近16%，美国汽油均价逼近4美元/加仑。

油价骤涨重新点燃通胀担忧，科技成长股遭受打压，费城半导体（SOX）指数周四、周五连续重挫，周跌幅扩大至约10%。自6月22日历史收盘高点，费城半导体（SOX）指数累计跌幅达20.2%，正式确认进入技术性熊市。研究部指出：“科技股担忧与通胀担忧叠加，确实削弱了本周早些时候美国CPI数据偏软后更为乐观的市场情绪。”

油价骤涨在两方面构成利空：其一，能源成本上升重新点燃通胀回潮担忧，推迟市场对美联储降息节奏的预期，对依赖远端现金流折现的科技成长股构成估值挤压；其二，能源板块的强劲表现（标普500（SPX）唯一收涨板块）加速了资金从科技股向价值板块的剧烈轮动。花旗（C）集团的贝娅塔·曼特伊指出，市场期待已久的行情扩散“必须有轮动，而轮动有时会以相当剧烈的方式发生”。

更为根本的是，半导体行业固有的周期性开始被市场重新定价。BRI财富管理指出“该行业过去具有周期性”，而当前估值已充分定价了AI驱动的需求线性外推。当台积电（TSM）即便公布创纪录季度利润也无法止跌时，市场信号已然明确——AI叙事已从“无限增长溢价”阶段转向“回报验证”阶段，任何竞争格局或宏观层面的边际变化都可能触发倍数收缩。